美团发布 2024 年第二季度及半年业绩报告，稳字当头，未来发展乐观

8月28日，美团发布2024年第二季度及半年业绩报告。数据显示，今年二季度美团实现营收823亿元人民币，市场预估804亿元。第二季度核心本地商业收入606.8亿元人民币，市场预估599亿元人民币。

这样的成绩非常能够说明美团的成色。衣食住行，吃喝玩乐，作为本地生活的龙头，美团360度覆盖了我们的生活，美团的业绩让外界对其未来的发展持更为乐观的态度。

通过分析美团的财报，如果用一个字来形容，那就是：“稳”，那个稳健的美团回来了。如果用一句话来形容，则是美团在“变”与“不变”之中，寻找更精准的服务用户需求的可能性。站在数字经济的浪潮上，美团一直在用自己的方式，服务着人们的生活。

美团财报，“稳”字当头

本地生活市场正展现出惊人的增长潜力。据艾媒咨询统计，2025年本地生活服务规模将超2.5万亿元。对于美团来说，这是一个不容忽视的巨大机遇。而本地生活服务市场的竞争日益激烈，美团作为市场中的领先者，已经构建了一个强大的商家体系、高效的配送网络，形成了他人难以逾越的护城河。

业绩是美团领头羊地位的最好佐证。作为美团核心的本地商业实现了两位数的增长，季度营收达606.8亿元，活跃用户数和商户数都创了新高，即时配送订单数达62亿单。而年度交易用户的年均交易频次实现了自2020年年中以来15个季度的持续增长。

随着传统消费旺季的到来，美团到店酒旅业务实现稳健增长，订单量同比增长60%以上，年度交易用户数同比增长近35%，年度活跃商家数亦创新高。

美团闪购本季度年度交易用户数和年均交易频次再次取得稳健增长，本季度与更多快消、服装、酒类和饮料等零售实体品牌展开合作，在节日、旅行和露营活动等不同场景下，满足了更多消费者的即时需求。其中，酒类零售的创新模式“歪马送酒”于本季度实现了强劲的GTV增长。

商家方面，美团外卖“品牌卫星店”本季度迎来了老乡鸡、海底捞等品牌的加盟，为更多商家提供佣金返还、流量扶持、运营指导等多项服务。截至6月底，已有120个品牌在全国累计开出超800家卫星店。中小商家则通过“拼好饭”获取流量，“拼好饭”在第二季度的单日订单量峰值创新高，突破800万单。

为了支持各类零售实体的数字化能力建设，美团不断完善商家侧产品和服务。在满足消费者质价比需求的同时，也反过来带动了商家经营效率和规模效益提升。美团闪电仓则通过提供在线运营、定价策略、流量支持和履约服务等措施，全链路帮助商家经营提质增效，本季度拓展到更多地区。

创新业务增长迅速。新业务本季营收216亿，增速拉升到近29%，比市场预期多出约11亿，这是美团营收业绩超预期的一大亮点。

本季度，美团团购拓展到更多物美价廉的产品和服务品类。在二季度众多假日消费及营销活动的刺激下，消费者对“美团团购，店好多，省好多”的品牌心智明显加强。其中，休闲娱乐类产品的GTV和订单量实现同比双增长。

紫金财经查看今年以来两个季度的财报，短短半年，美团的营收就超过了1555亿，同比增长22.9%。其中第一季度共计营收732.76亿，第二季度营收822.5亿，均保持了稳定同比增长。美团交出的答卷让人惊喜，这离不开美团这半年来的坚守与主动求变。

另外，美团财报也透露出，本地服务市场仍然具有巨大的扩展空间，但同时也面临着激烈的竞争和挑战。美团需要不断创新、优化服务，以确保在本地生活服务市场中保持竞争优势。

向“稳”背后：美团的变与“不变”

整体来看，美团财报透露出来的最大特点就是“稳”。美团的“稳”在于深植零售行业和本地服务市场，精准服务本地用户的“吃住行游购娱”需求，这是美团的“不变”，是美团的长期主义。而“稳”的背后是变化，可以说“变化”二字，几乎贯穿了美团2024年上半年这段时间。

先来看变化，美团业务不断整合，组织架构不断迭代。今年2月，王兴的一纸内部信拉开了美团架构调整的序幕，随后美团在3月、4月分别进行了架构调整，在此前的调整中，美团对原到家、到店事业群、基础研发平台及美团平台进行整合，成立“核心本地商业”板块。

8月23日，美团公布了组织架构调整的新进展。美团的SaaS、骑行、充电宝等业务合并成为“软硬件服务”，由张川负责；快驴、小象、优选等业务合并成为“食杂零售”，由郭万怀负责；境外业务正式更名为Keeta，由仇广宇负责。

调整之后，美团的架构相较之前更加扁平，核心团队与一线距离更近，对市场的了解和响应速度更快了。从决策效率上看，更有利于及时捕捉用户和商户的需求变化，并迅速做出业务创新，可以更好的满足用户需求的新变化。

当然，从美团的组织架构中，也可以看到美团的“不变”，即美团的所有变化，都是围绕提升核心业务的服务场景和服务的深度和广度做出的，并在此基础上理顺创新业务。

具体来看，在外卖方面，美团不断拓宽即时零售的场景和丰富度，供给不断丰富，用户粘性进一步增强；到店酒旅业务方面，继续发挥在本地服务市场各类场景的供给优势，精准满足用户多元化的服务消费需求；新业务商品零售业务效率持续改善，科技应用场景也不断丰富。

在核心本地业务上的“不变”，特别能体现美团的长期主义，因为其业务的丰富性，在内在逻辑上是相互促进的：一方面，外卖是高频的流量入口，用户粘性强，可以去激活到店场景的活力；另一方面，在到店业务上，美团拥有广泛的商家和用户评价数据，好比说今年4月推出的美团外卖必点榜，也是到店优势能力向外卖场景的传递。

总而言之，美团的变化，以及美团的不变，构成了美团整体上的“稳”，这些努力，最终都从财报上得到了体现。Q2是传统的消费旺季，在紫金财经看来，这仅是美团业绩表现的充分条件，更为重要的是，美团通过组织架构的变化，能够更好地发挥美团供需两端的整体优势，能够提供更加多元化的供给，从而满足用户复杂多变的需求。

美团的“稳”在于不断提升平台能力，构建越来越高的护城河。随着平台供给的不断丰富与多元化，美团越来越精准地服务用户需求，用户各类吃喝玩乐的新需求都能在美团上得到满足，实现了“帮大家吃的更好，生活更好”。

生活不断改变，美团因用户而变

回顾过去20年，互联网的普及和发展，特别是移动互联网的兴起，彻底改变了人们的生活方式和社交模式。而线上与线下的结合，已经成为人们生活中不可或缺的一部分。

具体到本地生活领域，美团虽然已是最头部的玩家，但它仍在不遗余力地探索相关业务。这说明消费者对本地服务类别的需求仍然强劲，美团持续优化平台供给，得益于其线上货架模式与创新产品的双轮驱动。

对于传统的货架模式，美团不断扩大商户基础，增强价格竞争力，并引入更多套餐交易以满足消费者需求。直播和特别交易，激发了冲动购买并满足消费者对大幅折扣的需求。同时，美团将到店业务的代理模式改为直接运营模式，以更好地抓住低线城市的需求。

为了更好地满足不同价格带用户的质价比需求，美团不断推进低价策略。比如当下消费者对价格变得更加敏感，美团推出了更多低价产品，美团到店、酒店和旅游业务在每个垂直类别中的客单价同比都有所下降，这也带动了商家经营效率和规模效益的提升。

而美团的外卖和到店业务正在进一步资源整合。比如打通吃喝玩乐服务的“神会员”于本季度开启试点，并于7月完成了各类消费场景全覆盖。“神会员”最大的亮点就是不再受类目限制，优惠券的适用范围从外卖扩大至到店餐饮、酒旅休闲等本地生活消费。从平台角度看，将外卖和到店业务从内部打通，形成闭环，也是美团构建护城河的重要方式之一，截至7月初，参与“神会员”的商家数已达500万家。

线上团购奶茶再到店直接取走，成为不少人的消费新*惯。美团团购推出的“秒提”服务，率先覆盖茶饮、咖啡等高频消费品类，近40个连锁品牌的8万多家门店，实现团购便利快捷取餐。据美团测算，聚合平台补贴、商家团购、“秒提”服务后，头部奶茶、咖啡品牌的订单量能有20%至40%的增长。

随着生活的不断变化，人们希望更快、更便捷地获取所需，美团则根据这种变化，适时推出更好的产品和服务，以满足用户诸多需求。可以说，美团不断因为用户为改变。

美团CEO王兴表示，美团作为领先的科技零售企业，将继续为消费者提供更具质价比的多元产品选择、更高效的即时配送服务，也坚定做好广大商家的数字化、智能化小帮手，用科技推动本地商业的效率提升，帮大家吃得更好，生活更好。

结语

凭借着扎实的基本盘，以及不断加强的长期竞争优势，美团的护城河越筑越高，行业的领头羊依然稳固。

不过，这并不意味着美团可以高枕无忧。市场竞争依然激烈，还有很多深层次的用户需求需要满足。美团需要更深入的了解市场，发现需求，并主动适应市场环境的变化。在本地生活的领域，美团需要谨慎、稳健，且又积极、进取得下好每一枚棋子。